对比维度

融资融券

股票配资

法律合规与监管

合法合规，受《证券法》保护，由证监会监管，仅持牌券商可开展

处于法律灰色地带，无明确监管主体，无特许经营许可的平台合同无效

准入门槛

20 日日均资产不低于 50 万元，且需具备半年以上交易经验

几乎零门槛，大多 1 万 - 5 万元即可起配，无严格的资产和交易经验审核

杠杆比例

管控严格，通常为 1:1，优质客户最高约 1:2

以高杠杆为卖点，常见 1:3 - 1:10，部分平台比例更高

资金成本

成本透明合理，融资年化利率 6%-8%，按实际使用天数计费，无隐性收费

成本偏高，年化利率 16%-30%，部分平台额外收佣金价差，停牌期间也需付利息

交易标的

仅限证监会批准的特定股票(如标注 “R” 的股票)

限制宽松，除少数特殊股票外，多数股票及部分基金均可交易

交易期限

通常不超过半年

灵活度高，支持按天、按月配资等多种期限选择

风控与平仓规则

设维持担保比例，平仓前会通知投资者追加保证金，有缓冲

空间风控刚性，触及平仓线立即强制平仓，无缓冲，易在市场低点平仓

资金与账户安全

资金实行第三方银行存管，用本人证券账户交易，资产安全有保障

投资者多使用平台子账户交易，资金托管不透明，存在虚拟盘、资金挪用、拒绝出金等风险